Equity Stock Options Compensation

Equity Compensation O que é Equity Compensation Equity compensação é não-pagamento em dinheiro que representa a propriedade na empresa. Este tipo de compensação pode assumir muitas formas, incluindo opções, ações restritas e ações de desempenho. Equidade compensação permite que os funcionários da empresa a participação nos lucros através de valorização e pode incentivar a retenção, especialmente se houver exigências de aquisição. BREAKING DOWN Equity Compensation A compensação patrimonial tem sido utilizada por muitas empresas públicas e algumas empresas privadas, especialmente as empresas iniciantes. As empresas lançadas recentemente podem não ter o dinheiro ou querer investir o fluxo de caixa em iniciativas de crescimento, tornando a compensação de ações uma opção para atrair funcionários de alta qualidade. Tradicionalmente, as empresas de tecnologia, tanto na fase de start-up e empresas mais maduras têm utilizado compensação de capital para recompensar os funcionários. Por exemplo, a remuneração baseada em ações do LinkedIn em 2015 foi de 510,3 milhões, acima de 319,3 milhões no ano anterior. Em 2015, representou mais de 17 receitas. Mais de 460 milhões do total foi sob a forma de unidades de ações restritas (RSUs). Tipos Comuns de Compensação de Equidade As empresas que oferecem compensação de capital podem dar aos empregados opções de ações que oferecem o direito de comprar ações das ações das empresas a um preço predeterminado, também conhecido como preço de exercício. Este direito pode ganhar com o tempo, permitindo que os funcionários para obter o controle desta opção depois de trabalhar para a empresa por um certo período de tempo. Quando a opção vests, ganham o direito de vender ou transferir a opção. Este método incentiva os funcionários a ficar com a empresa por um longo prazo. No entanto, a opção normalmente tem uma expiração. Os empregados que têm essa opção não são considerados acionistas e não compartilham os mesmos direitos que os acionistas. Existem diferentes consequências fiscais para as opções que são investidos versus aqueles que não são, para que os funcionários devem olhar para que as regras fiscais se aplicam às suas situações específicas. Existem diferentes tipos de compensação de capital, como opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Os ISOs só estão disponíveis para funcionários e não para diretores ou consultores não-funcionários. Estas opções oferecem vantagens fiscais especiais. Com as opções de ações não qualificadas, os empregadores não precisam reportar quando recebem essa opção ou quando ela se torna exercível. Estoque restrito requer a conclusão de um período de aquisição. Isso pode ser feito de uma vez após um certo período de tempo. Alternativamente, a aquisição pode ser feita igualmente durante um determinado período de anos ou qualquer outra combinação que a administração considere adequada. RSUs são semelhantes, mas eles representam a promessa da empresa para pagar as ações com base em um cronograma de aquisição. Isso oferece algumas vantagens para a empresa, mas os funcionários não ganham nenhum direito de propriedade, como votar, até que as ações sejam adquiridas e emitidas. As ações de desempenho são concedidas somente se determinadas medidas especificadas forem atendidas. Estes podem incluir métricas. Como o lucro por ação (EPS), o retorno sobre o patrimônio (ROE) ou o retorno total do estoque da empresa em relação a um índice. Tipicamente, os períodos de desempenho são sobre um horizonte de tempo de vários anos. Compensação de Eqüidade 101 Uma breve visão geral da compensação em estoque e opções. A compensação de equidade é um assunto grande e um pouco técnico. Antes de entrar em detalhes gritty você precisa ter uma visão geral de como ele funciona. Dividimos o assunto em quatro áreas resumidas abaixo. Primeiro, existem conceitos-chave que se aplicam a toda a área. Em segundo lugar, olhamos para a compensação que você pode ter quando você adquirir ações de um empregador. O terceiro tópico é opções de ações não qualificadas, eo quarto é opções de ações de incentivo. Vale a pena notar que cada tópico se baseia sobre o anterior, em certa medida. Você pode ignorar, mas descobrirá que as regras para opções de ações de incentivo baseiam-se nas regras para opções não qualificadas e essas regras baseiam-se nas regras para adquirir ações de um empregador. Conceitos-chave Os pontos a seguir são importantes em relação a todos os subtópicos para compensação de capital. É importante saber se o seu estoque é investido, e se não, quando ele vai se tornar investido. A regra aqui é um pouco técnica, mas a idéia principal é que seu investido quando você pode reter o valor total do estoque, mesmo se o seu emprego termina. As suas consequências fiscais dependem do justo valor de mercado das acções. Geralmente, este é o preço pelo qual as ações mudariam de mãos em uma transação entre pessoas não relacionadas. A remuneração de capital recebida pelos empregados pode estar sujeita a retenção, que deve ser paga em dinheiro, mesmo que a compensação seja na forma de ações ou outros bens. Subvenções de ações As regras especiais aplicam-se quando você adquire ações de um empregador. Estas regras também se aplicam se você não for um funcionário, mas prestar serviços em alguma outra capacidade, como um consultor ou um membro do conselho de administração. Você precisa estar familiarizado com essas regras se você receber ações sem pagar (uma bolsa de ações ou prêmio), ou se você comprar ações em conexão com o seu trabalho. Se o estoque é totalmente investido quando você recebê-lo, você tem que relatar compensação renda naquele momento, igual ao valor do estoque menos o montante pago por ele, se houver. Se o estoque isnt investido, seu tratado como rendimento tributável no momento em que vests. Você tem que relatar renda igual ao valor do estoque a partir do momento em que vests. Existem algumas regras complicadas que podem ser aplicadas quando você compra ações de seu empregador. Às vezes você pode acabar pagando impostos, mesmo se você paga o valor total para o estoque quando você comprou. Se você adquirir ações que não são investidas, você tem 30 dias para fazer uma eleição de seção 83b, sob a qual o valor da ação é relatado como renda quando você adquiriu o estoque em vez do ano que ele vests. Esta eleição pode ser muito benéfica se você paga o valor total ou se o estoque é esperado para aumentar em valor. Opções de ações não qualificadas A opção de compra de ações não qualificada é uma forma popular de remuneração de ações. Você não tem nada a relatar no momento em que recebe uma opção de compra de ações não qualificada ou, no momento em que se torna exercível. Quando você exerce uma opção de ação não qualificada você relata uma remuneração igual à diferença entre o valor da ação que você recebe eo valor que você paga para exercer a opção. Se você é um empregado, este rendimento está sujeito a retenção. Quando você vende o estoque, você relata ganho ou perda de capital. Sua base inclui o valor que você pagou pelo estoque, mais o valor da remuneração que você relatou no momento do exercício. Opções de ações de incentivo Se uma opção concedida a um empregado atende a certos requisitos, é uma opção de ações de incentivo ou ISO. Estas opções estão disponíveis apenas para os funcionários que você não pode ter um ISO se você é um diretor não-empregado ou consultor. Eles podem fornecer vantagens fiscais especiais para o titular da opção, mas ao custo de grande complexidade e alguma desvantagem fiscal para o empregador. Você não tem nada a relatar no momento em que recebe uma opção de ações de incentivo, ou no momento em que se torna exercível. Você não relata renda de compensação quando você exerce uma opção de ações de incentivo. Mas você deve fazer um cálculo de imposto mínimo alternativo (AMT), e pode acabar pagando uma quantia significativa de imposto por causa desse cálculo. Se você vende o estoque antes de um período de espera especial decorrer, você fez uma disposição desqualificante e deve relatar renda de compensação nesse momento. Se você cumprir a regra do período especial de detenção, você informará lucro ou perda de capital sem remuneração quando vender o estoque. Nesse momento, você pode ser capaz de reivindicar um crédito para alguns ou todos os AMT que você pagou no ano em que exerceu a opção. Este resumo omite muitos detalhes que são enunciados em outras páginas deste guia on-line e em nossos livros sobre o assunto. Opções de ações do empregado (ESO) Por John Summa. CTA, PhD, fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Opções de ações para funcionários. Ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida por empresas a seus empregados e executivos. Eles dão ao titular o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado em quantidades especificadas no contrato de opções. Os OEN representam a forma mais comum de compensação de capital. Neste tutorial, o funcionário (ou beneficiário) também conhecido como o beneficiário de opções, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções listadas (negociadas em bolsa) e que riscos e recompensas estão associados com a realização destes Durante sua vida limitada. Além disso, o risco de realizar ESOs quando eles entrarem no dinheiro versus o exercício precoce ou precoce será examinado. No Capítulo 2, descrevemos os ESOs em um nível muito básico. Quando uma empresa decide que deseja alinhar seus interesses dos empregados com os objetivos da gerência, uma maneira de fazer isto é emitir a compensação na forma da equidade na companhia. É também uma maneira de adiar a compensação. Bolsas de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a remuneração de ações pode assumir. Embora as ações restritas e opções de ações de incentivo sejam áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está nos ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos-chave associados aos ESOs, na perspectiva dos empregados e seus próprios interesses. Vesting. Datas de expiração e tempo esperado para expiração, preços de volatilidade, preços de greve (ou exercício) e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados. Estes são blocos de construção importantes de compreensão das ESOs uma base importante para fazer escolhas informadas sobre como gerenciar sua remuneração de capital próprio. Os ESOs são concedidos aos empregados como uma forma de compensação, como mencionado acima, mas estas opções não têm qualquer valor negociável (uma vez que não comercializam em um mercado secundário) e são geralmente intransmissíveis. Esta é uma diferença fundamental que será explorada em maior detalhe no Capítulo 3, que abrange terminologia e conceitos básicos de opções, ao mesmo tempo em que destaca outras similaridades e diferenças entre os contratos negociados (listados) e não negociados (ESO). Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções como o Black-Scholes (BS), ou uma abordagem de preços binomial. De um modo geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do Financial Accounting Standards Board (FASB), assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas mesmo que a empresa pague dividendos, há uma versão de pagamento de dividendos do modelo BS que pode incorporar o fluxo de dividendos no preço desses ESOs. Há um debate contínuo dentro e fora da academia, entretanto, sobre como melhor valorizar ESOs, um tópico que está bem além deste tutorial. O capítulo 5 examina o que um beneficiário deve estar pensando quando um ESO é concedido por um empregador. É importante para o empregado (beneficiário) compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurar ESOs até que expirem. Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo eo que procurar quando considerar suas opções. Esse segmento, portanto, descreve os principais resultados da realização de seus ESOs. Uma forma comum de gestão pelos empregados para reduzir o risco e bloquear os ganhos é o exercício precoce (ou prematuro). Este é um pouco de um dilema, e coloca algumas escolhas difíceis para detentores de ESO. Em última análise, esta decisão dependerá do apetite de risco pessoal e necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo. O Capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário que tomam essa estrada (e questões correlatas), mais os riscos associados e as implicações fiscais (especialmente passivos tributários de curto prazo). Muitos detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco ESO que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, não pode ser necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para diversificar os ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de eliminar o alinhamento entre empregado e empresa (que era supostamente um dos objetivos pretendidos da concessão), o exercício antecipado expõe o detentor a uma mordida de imposto grande (às taxas de imposto de renda ordinárias). Em troca, o detentor mantém uma certa valorização no seu ESO (valor intrínseco). Extrínseco. Ou valor de tempo, é valor real. Representa valor proporcional à probabilidade de ganhar mais valor intrínseco. Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar o exercício prematuro (ou seja, exercício antes da data de validade). Hedging com opções listadas é uma tal alternativa, que é brevemente explicada no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal abordagem. Os empregados enfrentam um quadro de responsabilidade tributária complexo e muitas vezes confuso ao considerar suas escolhas sobre ESOs e sua administração. As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração renda, não ganhos de capital, pode ser doloroso e não pode ser necessário uma vez que você está ciente de algumas das alternativas. No entanto, hedging levanta um novo conjunto de questões e confusão resultante sobre a carga fiscal e os riscos, o que está além do escopo deste tutorial. ESOs são mantidos por dezenas de milhões de funcionários e executivos em e muitos mais no mundo inteiro estão na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensação. Tentar obter uma alça sobre os riscos, impostos e equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos vai percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs. Dessa forma, quando você se senta para baixo com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos poder ajudá-lo a fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro. Como lidar com opções de ações e outras equidade Compensação Esta livre Guia on-line explica como lidar com as formas mais populares de compensação de capital, incluindo ações restritas, opções não qualificadas, opções de ações de incentivo e planos de compra de ações para funcionários. Fairmark também publica dois livros sobre o assunto: Considere suas opções é para o leitor geral (incluindo consultores profissionais que lidam com esses tópicos apenas ocasionalmente) Equity Compensation Strategies é para consultores profissionais que lidam com esses tópicos regularmente Here8217s uma lista de páginas disponíveis neste Guia online grátis. Colocação da Fundação Subsídios de Ações Opções Não Qualificadas Incentivo Opções de Ações Planos de Compra de Ações para Empregados